本選擇權計算機專為策略型交易者設計，結合保證金試算與損益試算功能，幫助你快速掌握期貨與選擇權交易中最關鍵的資金需求。
透過視覺化線圖，清楚呈現複雜持倉下的保證金變化與損益狀況，讓你對每筆策略的潛在風險與報酬一目了然。
特別適合追求資金效率極限的高階交易者，能有效降低因保證金不足導致的斷頭風險，同時提升操作的穩定性與信心。
對於基礎策略的使用者也可以更好的理解持倉部位的損益效果，避開最常見的損平點計算錯誤問題。

基本操作：
1. 輸入當前大盤點位。
2. 利用滑鼠在左側點選拖拉建立組合倉位，即可看到你的策略在各個位置的表現。(手機版點擊建立組合倉後在面板上拖拉)
3. 使用左鍵單擊建立買方部位，右鍵單擊建立賣方部位。（僅左鍵可進行拖拉組合倉）
4. 組合單代碼中輸入相同文字代表互為組合單，保證金的計算會優先參考相應的組合。（每個組合單只允許由兩個部位進行組合）
5. 輸入手續費基數，系統會參考此基數進行費用試算。
6. 點選分享到社群的按鈕，可以將現在的持倉設定分享給別人。

在手機上操作時建議可以選擇加到主畫面當捷徑，使用上手感會更好。

建立手機桌面捷徑：
1. 點選分享。
2. 選擇加到主畫面。

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警語：
1.期貨交易具有一定風險，交易人應先評估本身資金及所能擔負之風險，過去績效或未來預期的表現不可作為日後績效之保證。
2.實際可交易商品相關資訊請以主管機關公告為限。
3.本計算機所示資料僅供參考，計算參數紀錄於網頁下方，實際計算方式請以主管機關公告為準。

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如何計算選擇權保證金?

裸賣選擇權

裸賣選擇權的保證金計算是根據期權的市場價格、期權的執行價格與標的資產的波動性來計算的。對於台指選擇權，裸賣期權的保證金額度會受到以下因素影響：

價外值 ( Out-of-the-Money Value ) ：標的資產價格與期權執行價格之間的差距。
權利金市值 ( Option Premium Market Value ) ：期權在市場上的交易價格，包括內在價值和時間價值。
A值 ( A-Value ) ：期貨交易所設定的固定參數，用於保證金計算。
B值 ( B-Value ) ：期貨交易所設定的固定參數，用於保證金計算。
C值 ( C-Value ) ：期貨交易所設定的固定參數，用於保證金計算。

一般來說，裸賣選擇權的保證金計算公式為：權利金市值 + Max( A值 - 價外值, B值 )

需要注意的是
履約價為價外 500點 ~ 1000點保證金 A、B 值都會加收 20％
履約價超過價外 1000點保證金 A、B 值都會加收 50％
因此在進行留倉的時候需要留意這部分，避免不慎被強制平倉影響策略的進行。
具體的計算方式可能會隨著不同期權的波動性以及市場情況而調整，請以官方公告為準。

複式單

買權牛市 (Bull Call Spread) ：
買進較低履約價的 Call，同時賣出較高履約價的 Call，用以降低成本。

*舉例 :

假設我認為大盤在結算時會比 23000 高，但又不會超過 23100 時
買進履約價 23000 的 Call + 賣出履約價 23100 Call
就能形成價差 100 點的 Bull Call Spread 組合單，而這個組合單在大盤結算點數超過 23100 時達到最大獲利，
最大損失發生在大盤結算在 23000 以下。
這個類組合單也叫做溫漲。
買權熊市 (Bear Call Spread) ：
賣出較低履約價的 Call ，同時買進較高履約價的 Call，用以限制風險。

*舉例 :

假設我認為大盤在結算時會比 23000 低，但又不至於大跌時
賣出履約價 23000 Call + 買進 23100 Call
就能形成價差 100 點的 Bear Call Spread 組合單，而這個組合單在大盤結算點數低於 23000 時達到最大獲利。
最大損失發生在大盤結算在 23100 以上。
這個類組合單也叫做溫跌做莊。
賣權牛市 (Bull Put Spread) ：
賣出較高履約價的 Put ，同時買進較低履約價的 Put ，適用於看不跌市場。

*舉例 :

假設我認為大盤會維持在 23000 以上時
賣出履約價 23000 的 Put + 買進履約價 22900 的 Put
這樣的組合單最大獲利會在大盤結算點數高於 23000 時達成，並且會收取權利金。
最大損失發生在大盤結算在 22900 以下。這個類組合單也叫做溫漲做莊。
賣權熊市 (Bear Put Spread) ：
買進較高履約價的 Put ，同時賣出較低履約價的 Put ，用於看跌市場並降低成本。

*舉例 :

假設我認為大盤會下跌至 22500 左右
買進履約價 23000 的 Put + 賣出履約價 22500 的 Put
這個組合單會在大盤結算點數低於 22500 時獲得最大獲利。
最大損失則會在大盤結算點數高於 23000 時發生。這個類組合單也叫做溫跌。
買進跨式 (Long Straddle) ：
同時買進相同履約價與到期日的買權和賣權，預期市場將有劇烈波動。

*舉例 :

假設我認為大盤將會有大幅波動，但不確定是向上還是向下。
買進履約價 23000 的 Call + 買進履約價 23000 的 Put 一共花費 500 點權利金
這樣的策略能夠在大盤結算時產生大幅波動時賺取獲利。
如果大盤結算點數遠離 23000 超過 500 點時，將會開始獲利。
具體操作方式常會搭配相同結算日的台指期貨進行鎖定獲利。
買進勒式 (Long Strangle) ：
同時買進不同履約價但相同到期日的買權和賣權，也適用於市場大幅波動，但成本低於跨式。

*舉例 :

假設我認為大盤會有大幅波動，並預計波動範圍會超過 22800 到 23200 之間。
買進履約價 22800 的 Put + 買進履約價 23200 的 Call 一共花費 400 點權利金
這樣的組合能夠在大盤結算點數超過 23600 或跌破 22400 時賺取獲利，成本低於跨式。
需要注意的是賺取的點數是否能和支付出去的權利金打平
並且 Long Strangle 比 Long Straddle 要求更大的波動
賣出跨式 (Short Straddle) ：
同時賣出相同履約價與到期日的買權和賣權，適用於市場將保持穩定時賺取權利金。

*舉例 :

假設我認為大盤將保持穩定，波動不大。
賣出履約價 23000 的 Call + 賣出履約價 23000 的 Put
這樣的策略能夠在大盤結算在 23000 附近時賺取權利金，若市場波動過大則可能損失。
賣出勒式 (Short Strangle) ：
同時賣出不同履約價但相同到期日的買權和賣權，因為賣出的是價外期權，權利金收入較跨式低，但風險也相對分散。

*舉例 :

假設我認為大盤會保持穩定，預期不會超過 22800 或跌破 23200。
賣出履約價 22800 的 Put + 賣出履約價 23200 的 Call
這樣的策略能夠賺取相對較低的權利金，並且風險也相對分散。

只有賣方複式單需要支付保證金，分別是：

Bear Call Spread , Bull Put Spread ： ( 較高履約價 - 較低履約價 ) * 契約乘數
Short Straddle , Short Strangle ： Max( 裸賣Call之保證金, 裸賣Put之保證金 ) + 保證金較低方之權利金市值 + C值

計算機使用之參數

資料為取自台灣期貨交易所

契約乘數：

原始保證金 - 小台指期保證金：
原始保證金 - 微台指期保證金：
原始保證金 - A值：
原始保證金 - B值：
原始保證金 - C值：

維持保證金 - 小台指期保證金：
維持保證金 - 微台指期保證金：
維持保證金 - A值：
維持保證金 - B值：
維持保證金 - C值：

選擇權期交稅率：
期貨期交稅率：